Ak hľadáte spôsob, ako investovať svoje peniaze a vytvoriť tok príjmov bez daní, mali by ste zvážiť nákup komunálnych dlhopisov. V krátkosti nazývané aj „munis“, komunálne dlhopisy sú dlhové záväzky vydané štátom, obcou alebo krajom na financovanie jeho kapitálových výdavkov, ako je výstavba diaľnic, škôl, nemocníc a iných projektov pre verejné blaho.
Zakúpením komunálneho dlhopisu požičiavate peniaze subjektu štátnej správy alebo miestnej samosprávy ( na sponzorovanie určitých projektov ), ktorý vám sľubuje vyplatiť vám určitú výšku úroku ročne alebo každých šesť mesiacov a vrátiť vám istinu za konkrétny dátum.
Nákup komunálnych dlhopisov má dve hlavné výhody. Po prvé, úrok, ktorý získate z komunálnych cenných papierov, je oslobodený od federálnej dane z príjmu a v niektorých prípadoch od štátnej alebo miestnej dane z príjmu - záleží na tom, či bývate v štáte, ktorý vydal dlhopis. Po druhé, vaše šance na stratu sú veľmi malé. Aj keď sa môžu a môžu vyskytnúť bankové úpadky a zlyhania mesta, sú v porovnaní s tým, čo sa získava na trhu podnikových dlhopisov, pomerne zriedkavé. Tu sú rôzne typy komunálnych dlhopisov.
8 typov komunálnych dlhopisov
1. Dlhopisy so všeobecným záväzkom
Tieto komunálne dlhopisy sú emitované vládnymi subjektmi, ale nie sú kryté výnosmi z projektu, na ktorý sú sponzorované, napríklad spoplatnená cesta. Zatiaľ čo niektoré obligácie so všeobecným záväzkom sú splatné zo všeobecných fondov, iné sú kryté špecializovanými daňami z nehnuteľností. Predchádzajúce typy väzieb sa často označujú ako „podporované úplnou vierou a úverom“ vládneho subjektu. „Všeobecná povinnosť“ v mnohých prípadoch znamená, že emitent má neobmedzenú právomoc zdaňovať rezidentov vyplácať majiteľom dlhopisov. Existujú prípady, keď vládny subjekt má obmedzenú alebo žiadnu daňovú právomoc.
2. Príjmy dlhopisy
Ide o komunálne dlhopisy, pri ktorých sú platby istiny a úrokov zabezpečené výnosmi, ktoré vytvára vládny subjekt (zvyčajne z projektu sponzorovaného majiteľom dlhopisov), alebo daňami, ako sú dane z obratu alebo pohonné hmoty. Avšak v prípadoch, keď sa obec vydáva za obligátny spor, je tretia strana zodpovedná za zaplatenie úroku aj istiny. Okrem vládnych subjektov vydávajú výnosové dlhopisy aj neziskové organizácie a spoločnosti zo súkromného sektora.
3. Zdaniteľné komunálne dlhopisy
Ako už názov napovedá, príjem z tohto typu komunálnych dlhopisov nie je oslobodený od dane. Mestské dlhopisy sú zdaniteľné, ak projekty sponzorované majiteľmi dlhopisov neprinášajú značný úžitok pre verejnosť. Dlhopisy vydané na financovanie projektov, ako sú štadióny, renovácia vládnych úradov a bývanie vedené investormi, sú len niekoľkými príkladmi zdaniteľných komunálnych dlhopisov.
4. Dlhopisy s nulovým kupónom
Mestské dlhopisy s nulovým kupónom sa vydávajú s pôvodnou emisnou zľavou, pričom istina a časovo rozlíšené úroky sa platia iba pri splatnosti. Inými slovami, kupujúcim komunálnych dlhopisov nebude ich úrok vyplácaný ročne ani polročne; na konci obdobia splatnosti dostanú svoje celkové akumulované úroky spolu s istinou. Ročné správy o úrokoch sú však zvyčajne k dispozícii na aktualizáciu držiteľov dlhopisov o ich investíciách a príjmoch.
5. Trhové diskontné dlhopisy
Trhové diskontné dlhopisy sú komunálne dlhopisy, ktoré sa nakupujú za cenu nižšiu ako je jeho hodnota na sekundárnom trhu. Dlhopisy sa môžu predávať so zľavou z rôznych dôvodov. Patria sem zmeny trhových podmienok, zmena úverového ratingu emitenta, zmeny úrokových sadzieb alebo iné udalosti ovplyvňujúce emitenta.
6. Poistené dlhopisy
Ako už názov napovedá, poistené dlhopisy sú komunálne dlhopisy poistené poistnými zmluvami komerčných poisťovacích spoločností. V prípade zlyhania emitenta poisťovňa vyplatí majiteľom dlhopisov istinu aj úrok. Pred zakúpením poisteného dlhopisu sa musí zohľadniť úverová bonita emitenta a poisťovne. Aj keď emitent zlyhá, svoju investíciu nedostanete späť, ak je poisťovateľ tiež finančne nestabilný.
7. Dlhopisy s viazaným do splatnosti (ETM)
O komunálnych dlhopisoch sa hovorí, že sú „viazané do splatnosti“, keď sa výnosy z vrátenia emisie vložia na investíciu vo výške postačujúcej na zaplatenie istiny a úroku z vrátenej emisie. Poisťovňa si však môže v niektorých prípadoch výslovne vyhradiť právo na predčasné splatenie dlhopisov, ktoré boli zverené do splatnosti. Dlhopisy ETM sa zvyčajne ukladajú na účtoch štátnej pokladnice, kde sa považujú za relatívne bezpečné.
8. Dlhopisy na bývanie
Dlhopisy na bývanie sú špeciálne cenné papiere kryté hypotekárnymi a úverovými splátkami. Tieto dlhopisy je možné kedykoľvek získať zo splácania istiny podkladových hypoték bytovej správy. Nezohľadňujú sa však ako súčasť tradičného „plánu hovorov“.